Преимущества и недостатки досрочного изъятия пенсионных накоплений: экспертная оценка

Целью данного исследования является изучение положительных и отрицательных сторон досрочного изъятия пенсионных накоплений. Для этого проводится обзор зарубежного опыта и литературы, а также учитывается мнение экспертов-практиков в экономической, в частности финансовой сферы. Поскольку последние реформы, проведенные в пенсионной системе по досрочному изъятию, оказывают влияние на будущие пенсионные выплаты, существует необходимость изучение данного вопроса. Качественный метод исследования применен для определения положительных и отрицательных сторон досрочного изъятия пенсионных накоплений с использованием программного обеспечения QDA Miner Lite. Анализ проводился по основным четырем показателям – преимуществам и недостаткам, факторам и готовности правительства. Международный опыт, который был проанализирован, показывает, что в любой стране, если у вкладчиков в их пенсионном фонде недостаточно накоплений для обеспечения адекватного уровня коэффициента замещения, то досрочное изъятие средств не допускается. А обеспечивается их дальнейшее сбережение и инвестирование. Мнение экспертов по поводу преждевременного использования пенсионных накоплений разделились. Если некоторые из них считают, что данная ситуация приведет к дисбалансу пенсионной системы и недостаточной пенсий в будущем. То другие считают, что это улучшит нынешнее благосостояние населения. Также эксперты отмечают, что эффективность ЕНПФ от этого никак не улучшится, а эффект на экономику и благосостояние населения при этом будет невнятным и краткосрочным. Результаты исследования можно использовать для дальнейшего развития пенсионной системы.

1. Agarwal, S., Pan, J., & Qian, W. (2020). Age of decision: Pension savings withdrawal and consumption and debt response. Management Science, 66(1), 43-69. https://doi.org/10.1287/mnsc.2018.3148

2. Andrew, J., Baker, M. and Guthrie, J. (2021). Accounting, inequality and COVID-19 in Australia. Accounting, Auditing & Accountability Journal, 34 (6), 1471-1483. https://doi.org/10.1108/AAAJ-07-2020-4688

3. Argento, R., Bryant, V. L., &Sabelhaus, J. (2015). Early withdrawals from retirement accounts during the Great Recession. Contemporary Economic Policy, 33(1), 1-16. https://doi.org/10.1111/coep.12064

4. Beshears, J., Choi, J. J., Hurwitz, J., Laibson, D., &Madrian, B. C. (2015). Liquidity in retirement savings systems: An international comparison. American Economic Review, 105(5), 420-25. http://dx.doi.org/10.1257/aer.p20151004

5. Bilyy D. (2022). The Structural Analysis of Singaporean Pension System. Sciences of Europe, 97, 11-15. https://doi.org/10.5281/zenodo.6884412

6. Butrica, B. A., Zedlewski, S. R., &Issa, P. (2010). Are Early Withdrawals from Retirement Accounts a Problem? R&D Management 40 (3), 271-280.

7. Kay, S. J., &Borzutzky, S. (2022). Can defined contribution pensions survive the pandemic? The Chilean case. International Social Security Review, 75(1), 31-50.

8. Kim, S., &Koh, K. (2020). Does early access to pension wealth improve health?. Economic Inquiry, 58(4), 1783-1794. https://doi.org/10.1111/ecin.12903

9. Kline, Z. D., & Pais, J. (2021). Social Stratification and Choice-Based Policy Programs: The Case of Early Withdrawal of Retirement Savings during the Great Recession. Social Forces, 99(3), 947-978. https://doi.org/10.1093/sf/soaa056

10. Kuhlmann, J., & Nullmeier, F. (2022). Causal Mechanisms in the Development of Contribution- Based Pension Systems in South Korea, Vietnam, Sri Lanka, and Malaysia. In Causal Mechanisms in the Global Development of Social Policies, 67-102. https://doi.org/10.1007/978-3-030-91088-4_3

11. Lee, S. T., & Hanna, S. D. (2020). Financial knowledge overconfidence and early withdrawals from retirement accounts. Financial Planning Review, 3(2), e1091. https://doi.org/10.1002/cfp2.1091

12. Lorca, M. (2021). Effects of COVID-19 early release of pension funds: The case of Chile. Journal of Risk and Insurance, 88 (4), 903-936. https://doi.org/10.1111/jori.12365

13. Mckenzie CRM & Liersch MJ. (2011) Misunderstanding Savings Growth: Implications for Retirement Savings Behavior. Journal of Marketing Research. 48, 1-S13. https://doi.org/10.1509/jmkr.48.SPL.S1

14. Meerten H, Zanden J. Shaping the future of retirement: Aspects of sustainability. European Journal of Social Security, 23(3), 200-210. https://doi.org/10.1177/13882627211028246

15. Procedure for Taxation of Pension Payments [www.enpf.kz] UAPF; 2021 [updated August 15, 2022; cited August 18, 2022]. Available at: [https://www.enpf.kz/ru/services/recipient/tax.php]

16. Retirement savings in the time of COVID-19 [https://www.oecd.org/] OECD 2019 [updated August 19, 2022; cited August 20,2022] Available at:

17. [https://www.oecd.org/coronavirus/policyresponses/retirement-savings-in-the-time-of-covid-19-b9740518/]

18. Xiang, J. (2021). Study on the Advantages and Disadvantages of Early Access to Pension Funds and Its Enlightenment to China. Social Security and Administration Management, 2(1), 1-7. https://doi.org/10.23977/socsam.2021.020101

19. Yermo, Juan, and Clara Severinson (2020). The Impact of the Financial Crisis on Defined Benefit Plans and the Need for Counter-Cyclical Funding Regulations. OECD Working Papers on Finance, Insurance and Private Pensions, Organisation for Economic Co-operation and Development, Paris. 3, 31 https://doi.org/10.1787/20797117